2019/05/07 Bình luận : Lượt xem: 1138
GIẢM 50% LỚP HỌC KẾ TOÁN THỰC HÀNH, TỔNG HỢP xem ngay
NHẬN GIA SƯ KẾ TOÁN THEO YÊU CẦU MỌI TRÌNH ĐỘ xem ngay
NHẬN LÀM DỊCH VỤ KẾ TOÁN TRỌN GÓI, LÀM BCTC xem ngay
Tỷ lệ bảo hiểm dòng tiền là gì? Các công ty có tỷ lệ dòng tiền lớn thường được gọi là bò tiền mặt, với lượng tiền mặt dường như vô tận để làm bất cứ điều gì họ thích.

Tỷ lệ bảo hiểm dòng tiền là gì?

Tỷ lệ bao phủ dòng tiền là tỷ lệ thanh khoản đo lường khả năng thanh toán nghĩa vụ của công ty với dòng tiền hoạt động. Nói cách khác, tính toán này cho thấy dòng tiền từ hoạt động của một công ty có thể dễ dàng trả hết nợ hoặc chi phí hiện tại như thế nào.

Tỷ lệ bao phủ dòng tiền cho thấy số tiền mà một công ty có sẵn để đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại. Nó được phản ánh dưới dạng bội số, minh họa số lần thu nhập có thể chi trả cho các nghĩa vụ hiện tại như tiền thuê nhà, tiền lãi trên các ghi chú ngắn hạn và  cổ tức ưu tiên . Về cơ bản, nó cho thấy thanh khoản hiện tại.

Định nghĩa: Tỷ lệ bảo hiểm dòng tiền là gì?
Đo lường này cung cấp cho các nhà đầu tư, chủ nợ và các bên liên quan khác một cái nhìn tổng quan về hiệu quả hoạt động của công ty.

Đối với cá nhân, tỷ lệ dòng tiền cao giống như có một bộ đệm đẹp trong tài khoản kiểm tra để tiết kiệm sau khi tất cả các chi phí sinh hoạt hàng tháng đã được chi trả. Trong kinh doanh, tỷ lệ bao phủ dòng tiền phù hợp tương đương với mạng lưới an toàn nếu chu kỳ kinh doanh chậm.
Các ngân hàng xem xét kỹ tỷ lệ này để xác định rủi ro trả nợ khi phát hành khoản vay cho doanh nghiệp. Điều này tương tự như các hoạt động cho vay tiêu dùng nơi người cho vay muốn người vay vẫn ở dưới một ngưỡng nợ thu nhập nhất định  .

Xem thêm:

câu hỏi trắc nghiệm kế toán tiền lương

Bài tập kế toán tiền lương

Hãy xem cách tính tỷ lệ dòng tiền cho một doanh nghiệp.

Công thức
Có một vài cách khác nhau để tính công thức tỷ lệ bao phủ dòng tiền, tùy thuộc vào số lượng dòng tiền sẽ được đưa vào. Một thước đo chung về khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty sử dụng dòng tiền hoạt động và có thể được tính như sau:

Tỷ lệ bảo hiểm dòng tiền

Tỷ lệ bảo hiểm dòng tiền = Dòng tiền hoạt động / Tổng nợ

Một cách khác để tính tỷ lệ bao phủ dòng tiền là thêm khấu hao và khấu hao vào  thu nhập trước lãi và thuế (EBIT)  trước:

Công thức tỷ lệ bảo hiểm dòng tiền

Tỷ lệ bảo hiểm dòng tiền = (EBIT + khấu hao + khấu hao) / Tổng nợ

Bây giờ, hãy xem một ví dụ về tính toán này tại nơi làm việc.

Thí dụ
Giả sử XYZ & Co. đang tìm kiếm một khoản vay để xây dựng một nhà máy sản xuất mới. Người cho vay cần xem xét báo cáo tài chính của công ty để xác định mức độ xứng đáng tín dụng và khả năng trả nợ của XYZ & Co. Đánh giá đúng rủi ro này sẽ giúp ngân hàng xác định các điều khoản cho vay phù hợp cho dự án.

Một phép đo như vậy mà các nhà phân tích tín dụng của ngân hàng nhìn vào là tỷ lệ bao phủ của công ty. Để tính toán, họ xem xét báo cáo lưu chuyển tiền tệ và tìm thấy dòng tiền hoạt động năm ngoái có tổng trị giá 80.000.000 đô la và tổng số nợ phải trả trong năm là 38.000.000 đô la.

Phương trình tỷ lệ bảo hiểm dòng tiền

Tỷ lệ bao phủ dòng tiền = $ 80.000.000 / $ 38.000.000 = 2.105

Ngoài ra, một cách tiếp cận thận trọng hơn được sử dụng để xác minh, vì vậy các nhà phân tích tín dụng tính toán lại bằng EBIT, cùng với  khấu hao  và  khấu hao . Các  báo cáo lưu chuyển tiền tệ  cho thấy EBIT của $ 64.000.000; khấu hao 4.000.000 đô la và khấu hao 8.000.000 đô la.

Ví dụ tỷ lệ bảo hiểm dòng tiền

Tỷ lệ bao phủ dòng tiền = (64.000.000 đô la + 4.000.000 đô la + 8.000.000 đô la) / 38.000.000 đô la = 2

Các nhà phân tích tín dụng thấy rằng công ty có thể tạo ra dòng tiền gấp đôi so với những gì cần thiết để trang trải các nghĩa vụ hiện có. Tùy thuộc vào nguyên tắc cho vay của mình, điều này có thể hoặc không thể đáp ứng các yêu cầu cho vay của ngân hàng.

Phân tích và giải thích
Tỷ lệ bao phủ dòng tiền thực hiện tốt công việc minh họa rằng, nếu thu nhập chậm lại tạm thời ảnh hưởng đến công ty, nghĩa vụ hiện tại vẫn sẽ được đáp ứng và doanh nghiệp có thể vượt qua những khúc mắc như vậy, dù chỉ trong một thời gian ngắn . Cũng như các tính toán tài chính khác, một số ngành hoạt động với số nợ cao hơn hoặc thấp hơn, điều này ảnh hưởng đến tỷ lệ này.

Trong kịch bản trên, ngân hàng sẽ muốn thực hiện lại phép tính với số tiền cho vay mới được cho là để xem cách dòng tiền của công ty có thể xử lý tải được thêm vào. Quá nhiều sự giảm tỷ lệ bảo hiểm với khoản nợ mới sẽ báo hiệu rủi ro lớn hơn cho các khoản thanh toán trễ hoặc thậm chí là vỡ nợ.

Giải thích sử dụng thực tế: Lưu ý và hạn chế
Cho vay không phải là lần duy nhất bảo hiểm dòng tiền trở nên quan trọng. Các nhà đầu tư cũng muốn biết một công ty còn lại bao nhiêu tiền sau khi trả nợ. Rốt cuộc,  các cổ đông phổ thông  đang xếp hàng cuối cùng trong việc thanh lý, vì vậy họ có xu hướng trở nên hoang mang khi phần lớn tiền mặt của công ty sẽ trả cho con nợ thay vì tăng giá trị của công ty.

Các cổ đông cũng có thể đánh giá khả năng thanh toán cổ tức bằng tiền mặt bằng tỷ lệ bao phủ dòng tiền. Nếu một công ty đang hoạt động với tỷ lệ bao phủ cao, công ty có thể quyết định phân phối một số tiền mặt thêm cho các cổ đông trong một khoản thanh toán cổ tức.

Sử dụng điều này kết hợp với các tính toán tài chính khác, chẳng hạn như lợi nhuận trên thu nhập giữ lại, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về việc công ty đang sử dụng thu nhập mà họ tạo ra tốt như thế nào. Cuối cùng, nếu tỷ lệ bao phủ dòng tiền cao, công ty có khả năng là một khoản đầu tư tốt, cho dù lợi nhuận được nhìn thấy từ thanh toán cổ tức hay tăng trưởng thu nhập.


Cùng bình luận !